في كل مرة أظن أنه حان وقت التركيز على التطبيقات، يظهر جهاز جديد يثير الضجة من جديد؟

Bitget

News

思想钢印2026/05/26 13:27

عرض النسخة الأصلية

By:思想钢印

تقدم Bitget خدمة تداول شاملة للعملات المشفرة والأسهم والذهب. تداول الآن!

هدية ترحيبية بقيمة 6200 USDT لمستخدمي Bitget الجُدد! سجّل الاشتراك الآن!

过去三年的 سوق الأسهم الأمريكية牛市 في مجال الذكاء الاصطناعي كانت عملية مستمرة للبحث عن عنق الزجاجة في النظام، ويمكن تقسيمها إلى خمس مراحل رئيسية: المرحلة الأولى: عصر GPU (عام 2023) من يمتلك قوة الحوسبة يمتلك المستقبل، والشركة الممثلة هي Nvidia. المرحلة الثانية: عصر مراكز البيانات (النصف الأول من عام 2024) لا يوجد ما يكفي من غرف الخوادم، ولا طاقة كهربائية كافية، ولا أنظمة تبريد كافية، وحتى عرض النطاق الترددي للشبكة لا يكفي، وبدأت رؤوس الأموال تتوسع من GPU إلى سلسلة صناعة مراكز البيانات. الشركة الممثلة هي Vertiv. ولأول مرة أصبح هناك وعي هام في السوق: الذكاء الاصطناعي هو حملة بنية تحتية. المرحلة الثالثة: عصر الكهرباء (النصف الأول من عام 2024) يمكن بناء مراكز البيانات، لكن هناك شيء لا يمكن زيادته بسرعة وهو الكهرباء، والشركة الممثلة هي Vistra. ولأول مرة امتدت موجة الذكاء الاصطناعي من قطاع التكنولوجيا إلى القطاع الصناعي. المرحلة الرابعة: عصر HBM (عام 2025) عندما يأتي معظم النمو الجديد من الاستدلال، تصبح البيانات عاجزة عن الوصول السريع إلى GPU، ويتحول عنق الزجاجة في الذكاء الاصطناعي من مشكلة القوة الحسابية إلى مشكلة تدفق البيانات. الشركات الممثلة هي عمالقة التخزين الثلاثة. المرحلة الخامسة: عصر الاتصال عالي السرعة (عام 2026) نقل البيانات يصبح مرة أخرى عنق زجاجة، ولم يعد السوق يتداول رقاقات منفردة، بل بنية النظام المتكاملة بأكملها. الشركة الممثلة هي Broadcom. المزعج هو، في كل مرة يعتقد الجميع أن سوق العتاد قد وصل لنهايته وحان وقت الرهان على التطبيقات، يعود السوق ليهتم بعتاد جديد. لماذا اتجاه صناعة الذكاء الاصطناعي اليوم مختلف جداً عن الإنترنت الحالي؟ سأناقش هذا الموضوع وحجم النمو في البث المباشر يوم الأربعاء هذا الأسبوع، مرحباً بالحجز (UTC+8):

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح

ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات

احتفظ بالعملة الآن!

تعتقد Goldman Sachs أن السوق قد بالغ في تسعير مخاطر التضخم العالي والعائدات المرتفعة، وأن تأثير التعريفات الجمركية قد تراجع، وأن قطاع الطاقة قد يشهد انكماشًا، بالإضافة إلى أن الاستهلاك المتزايد لتقنيات الذكاء الاصطناعي يقلل التكاليف ما سيدفع التضخم نحو الانخفاض. على الرغم من تباطؤ النمو، فإن الأرباح الأساسية لا تزال قوية، وقدرة البنوك المركزية على تبني سياسات متشددة محدودة. في سياق "الفتاة الذهبية"، عودة ظاهرة FOMO المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مجددًا، دون الحاجة لانتظار الانتخابات النصفية، قد تشعل السوق الأمريكية مبكرًا مع نهاية هذا العام.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

مع اقتراب التقرير الفصلي الثالث، تواجه Samsung Electronics و SK Hynix توقعات "مرتفعة للغاية"، مما يمثل اختباراً لـ "التداول العالمي للذكاء الاصطناعي"

موجة الذكاء الاصطناعي تدفع نحو "فترة ازدهار فائقة" في صناعة أشباه الموصلات العالمية، وربما تقترب الأرباح التشغيلية المجمعة لسامسونج و SK Hynix في الربع الثالث من رقم قياسي تاريخي يبلغ 190 تريليون وون كوري. مع اشتداد المنافسة على HBM4، زادت متطلبات النطاق الترددي للذاكرة بعشرة أضعاف بفعل الذكاء الاصطناعي القائم على العملاء، لتصبح الذاكرة هي "شريان الحياة" الحقيقي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وسيتحدد ما إذا كان هذا الازدهار ظاهرة مؤقتة أم تغييرا هيكليا في بنية البنية التحتية التكنولوجية من خلال التقارير المالية التي ستصدر قريبًا.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11

مع اقتراب التقرير الفصلي الثالث، تواجه Samsung Electronics و SK Hynix توقعات "مرتفعة للغاية"، مما يمثل اختباراً لـ "التداول العالمي للذكاء الاصطناعي"

مدير Meta AI ألكسندر وانغ: لماذا أريد إنشاء Muse

في غضون 12 يومًا فقط منذ إطلاق Muse، تم تحميله 2.8 مليون مرة، متجاوزًا أداء ChatGPT في نفس الفترة، مع تحقيق رقم قياسي أمريكي في يوم واحد بلغ 264,000 تحميل. نتيجة لذلك، ارتفعت قيمة Meta السوقية بمقدار 234 مليار دولار. وراء هذا النجاح، توجد رسالة مفتوحة من كبير مسؤولي الذكاء الاصطناعي، Alexandr Wang، تحدث فيها عن "رغبات البشر"، وأيضًا عملية الاستحواذ التي اعتُبرت "جنونية" بقيمة 14.3 مليار دولار قام بها Zuckerberg في الماضي؛ والتي تبدو الآن وكأنها إحدى أفضل عمليات الاستثمار في المواهب بتاريخ وادي السيليكون.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

مجموعة UBS: الحفاظ على تصنيف "محايد" لشركة Tesla (TSLA.US)، السعر المستهدف 385 دولار أمريكي، منطق تسعير السهم مدفوع بسرد الذكاء الاصطناعي

تتوقع شركة UBS أن تبلغ كمية تسليمات Tesla العالمية في الربع الثالث من عام 2026 حوالي 470,000 سيارة، بانخفاض سنوي قدره 5٪ وتراجع ربع سنوي قدره 1٪.

智通财经•2026/09/26 07:56