من هو "العميل الغامض" الذي أنفق مئات المليارات وراء "الطلبات الهائلة" على Google Cloud؟
تقرير الربع الأول لعام 2026 الذي أصدرته Alphabet بعد إغلاق السوق في 29 أبريل، لم يكن أكبر مفاجآته هو نمو الإيرادات الإجمالية بنسبة 22%، ولا تحقيق Google Cloud لإيرادات فصلية بلغت 20.03 مليار دولار بزيادة سنوية مذهلة بلغت 63%، بل كان السؤال الأهم: من أين جاء هذا الارتفاع المفاجئ في رصيد طلبات السحابة غير المنفذة (Cloud backlog أو RPO)؟
رصيد طلبات Alphabet Cloud غير المنفذة قفز من 240 مليار دولار في نهاية 2025 إلى أكثر من 460 مليار دولار، بزيادة صافية حوالي 220 مليار في ربع واحد، أي تقريباً ضِعف الرقم السابق.
هذا الحجم من الزيادة يكاد يكون من المستحيل أن يأتي من مئات العقود الصغيرة والمتوسطة، و"اقتصاديات الحوسبة السحابية" في القطاع تثبت أن هناك على الأقل عقدًا واحدًا طويل الأجل بقيمة تزيد عن 100 مليار دولار تم تضمينه في هذه الأرقام.
ومع ذلك، اكتفت Google في رسالتها للمساهمين بجملة واحدة فقط "مجموعة واسعة من العملاء"، ولم تذكر اسم أي عميل.
ارتفع سهم Google بعد الإغلاق بنحو 4%، وقَبِل السوق هذا الصمت بأموال حقيقية—ولكن يبقى سؤال: من هو هذا "العميل الخارق" الذي لم يُذكر بالاسم؟ ليكون بذلك اللغز الأكبر في موسم إفصاحات السوق الأمريكي لهذا العام.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تزايد الخلافات حول تقييم الذكاء الاصطناعي! الاكتتاب العام لشركة Anthropic: وادي السيليكون المتحمس يقدرها بـ 2 تريليون دولار، بينما وول ستريت المتحفظة تعترف فقط بـ 1.5 تريليون دولار
مناقشة تقييم IPO لشركة Anthropic تفتح فجوة في التسعير بين سيليكون فالي و وول ستريت. لا يزال المستثمرون المغامرون في سيليكون فالي يراهنون بأسعار عالية على نمو الذكاء ال اصطناعي، حيث ناقشت بعض البنوك الاستثمارية في وقت مبكر تقييمًا يصل إلى تريليوني دولار؛ بينما تركز المؤسسات في الأسواق العامة في وول ستريت على أسعار الفائدة المرتفعة، ونفقات رأس المال على القدرة الحوسبية، وضغط التمويل المستمر، ويميلون إلى تقييم بـ1.5 تريليون دولار.
المكالمة الهاتفية للربع الرابع لشركة Micron (MU.US): الإدارة تؤكد "لا يمكننا رؤية نقطة توازن العرض والطلب" تم بالفعل تأمين 75% من الشحنات للعام المقبل، عام 2028 سيكون أكثر ضيقًا من عام 2027
أصدرت الإدارة في شركة Micron Technology (MU.US) خلال مؤتمر الأرباح للربع الرابع إشارات تفاؤل، حيث ذكرت أن الطلب على الذاكرة المدفوع بتقنيات الذكاء الاصطناعي سيظل قوياً، وأن العرض والطلب سيبقيان في حالة توتر حتى عامي 2027 و2028.
بعد تجربتي مع Muse، قمت ببيع كل ما أملك من Airbnb
قرر محلل مخضرم يمتلك حصة كبيرة في Airbnb تصفية جميع أسهمه بعد تجربة تطبيق Meta AI المسمى Muse لمدة عشرة أيام فقط. ويعتقد أن Muse لا يقتصر على فهم تفضيلاته بل يساعده أيضًا على حجز الإقامة مباشرة دون الحاجة إلى Airbnb، وبسعر أرخص بنسبة 60%. وعندما تبدأ العوامل الذكية في مقارنة الأسعار والقيام بالإلغاءات وإعادة الحجز نيابة عنك، فإن "خنادق حماية المرور" التي تعتمد عليها منصات الإنترنت في وجودها تتلقى ضربات قوية، وقد يكون عصر "التجارة الإلكترونية الاستباقية" في بدايته.
جولدمان ساكس: يجب على الذكاء الاصطناعي أن يتحمل المشقة أولاً ليحقق الفائدة لاحقاً
أسعار العملات المشفرة
المزيد
