“بيعوا كل شيء في أوروبا”! ثالث أكبر موجة بيع خلال عشر سنوات، الأموال تستسلم بالكامل
تشير العديد من البيانات إلى أن الأصول الأوروبية تشهد واحدة من أعنف موجات البيع خلال العقد الأخير، حيث يقوم المستثمرون المؤسساتيون بتخفيض تعرضهم لأوروبا بوتيرة عالية للغاية.
وفقًا لبيانات قسم Prime Brokerage في Goldman Sachs، بلغ صافي مبيعات الأصول الأوروبية في الشهر الماضي أكبر انخفاض شهري منذ مارس 2025، ليحل في المرتبة الثالثة من حيث أعلى الانخفاضات خلال السنوات العشر الماضية، حيث بلغ معدل المراكز القصيرة إلى المراكز الطويلة 2.2 إلى 1.
وفي الوقت ذاته، تظهر بيانات JPMorgan أن مؤشر مراكز الأصول الأوروبية الشامل قد انخفض إلى ثالث أدنى مستوى له منذ عام 2015، حيث انخفض الانحراف المعياري إلى أقل من سالب 1.5، كما سجل تغير المراكز على مدى أربعة أسابيع انخفاضاً تجاوز سالب 2 من الانحراف المعياري.
تشير هذه البيانات إلى أن ضغوط البيع الصافية على مراكز أوروبا في الوقت الحالي أصبحت في مستويات متطرفة تاريخيًا خلال العشر سنوات الماضية، حيث شوهدت قراءات مشابهة فقط بعد لحظات قليلة في السوق تميزت بضغط كبير للغاية.
وتظهر بيانات JPMorgan كذلك أن مدى تقليص مجموعة CTA لمراكزها في الأصول الأوروبية، إذا قيس بنقاط Z خلال شهر واحد، بلغ مستوى غير مسبوق في السجلات حتى الآن.
كون CTA تمثل استراتيجيات تتبع الاتجاه، فإن خروجها المكثف يميل إلى إحداث تأثير تعزيز ذاتي، ما يولد ضغوطًا إضافية على السوق من الناحية التقنية.
وأشار فريق مراكز JPMorgan إلى أنه إذا أخذنا صناديق التحوط وصناديق CTA (مستشاري تداول السلع) والصناديق الطويلة فقط بعين الاعتبار، فإن المراكز الأوروبية الكلية أصبحت عند "مستوى منخفض للغاية".
لا تقتصر إشارات سحب رؤوس الأموال على مراكز الأسهم فقط، فأسواق الصرف الأجنبي تؤكد أيضًا وجود اتجاه ممنهج نحو تجنب المخاطر.
شهد مستوى الانحراف في سوق الخيارات على اليورو انخفاضًا مستمرًا، ما يشير إلى أن المشاركين في السوق باتوا يميلون إلى الرهان على تراجع سعر اليورو.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
انخفضت القيمة إلى أدنى مستوى لها في عشر سنوات! يقول Jensen Huang إن NVIDIA هي "أول سهم نمو وقيمة في العالم"، لكن المستثمرين لا يبدو أنهم يوافقون
انخفض معدل السعر إلى الأرباح لشركة Nvidia إلى أقل من 17 مرة، وهو ما يعادل تقريباً نصف المستوى المتوقع لعام 2025. وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن تنمو الإيرادات وصافي الأرباح بنسبة 90% و99% على التوالي في السنة المالية 2027، إلا أن سعر سهم الشركة ارتفع هذا العام بحوالي 20% فقط، وهو ما يُعد أقل بكثير من مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن ينخفض هامش الربح الإجمالي من 75% في الربع الثاني إلى أقل من 72% في الربع الرابع، مع استمرار ارتفاع تكاليف الذاكرة وضغط تطوير العملاء لرقائقهم الخاصة، وأصبح استمرار الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي عاملاً رئيسياً في إعادة تقييم السوق لتقييم الشركة.
توقعات أرباح قطاع السلع الفاخرة "مفرطة في التفاؤل"! خلال شهر واحد، عدة بنوك ضخمة تتخذ موقفاً متشائماً جماعياً، وأسهم السلع الفاخرة تتجه نحو أسوأ عام لها منذ عام 2008
خفضت آر بي سي التصنيف الائتماني لشركتي LVMH وBurberry إلى "محايد مع السوق"، مشيرة إلى أن توقعات أرباح السلع الفاخرة متفائلة للغاية؛ وقد تراجع هذا القطاع بنسبة 15% منذ بداية العام، وهو أسوأ أداء له منذ عام 2008.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
