انخفض Bitcoin إلى ما دون 71 ألف دولار لكن البيانات تظهر أن الزخم الصعودي لـ BTC لا يزال مستمراً
النقاط الرئيسية:
الطلب في السوق الفوري من خلال صناديق etf المتداولة في الولايات المتحدة وشراء Strategy للـBTC يدعم زخم البيتكوين الصاعد.
انخفاض الرافعة المالية بين المتفائلين بـBitcoin يقلل من خطر التصفية المتسلسلة حتى لو انخفضت الأسعار بنسبة 5٪ أخرى.
مخاوف التضخم المتزايدة تؤثر سلباً على عوائد الدخل الثابت، مما يمهد الطريق في النهاية للانتقال من الذهب إلى Bitcoin.
واجهت Bitcoin (BTC) تصحيحاً بنسبة 7٪ بعد أن اقتربت من مستوى 76,000 دولار يوم الثلاثاء. حدث هذا الانخفاض بعد تراجع سوق الأسهم الأمريكي إثر ارتفاع أسعار النفط نتيجة هجوم إسرائيل على أكبر منشأة لمعالجة الغاز في إيران وارتفاع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة فوق التوقعات.
رغم الخسائر الأخيرة، لا يوجد أي مؤشر على تلاشي الزخم الصاعد للـBitcoin، بالنظر إلى سلوك مؤشر S&P 500 وسندات الخزانة الأمريكية في ظل تدهور الأوضاع الاقتصادية الكلية. بالإضافة إلى ذلك، تجنب المتفائلون بالبيتكوين الاستخدام المفرط للرافعة المالية، مما قلل من مخاطر التصفية المتسلسلة.
عقود نفط WTI الآجلة (يسار) مقابل عقود S&P 500 الآجلة (يمين). المصدر: تداول مؤشر S&P 500 على بعد 4٪ فقط من أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الأربعاء بالرغم من بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة مؤخراً واستمرار الضغط الناتج عن الحرب الجارية في إيران. كما أفادت الولايات المتحدة استمرار طلبات إعانة البطالة المستمرة عند 1.85 مليون في الأسبوع المنتهي في 7 مارس. يوم الأربعاء، أعلنت الولايات المتحدة أن الأسعار بالجملة ارتفعت بنسبة 3.4٪ في فبراير مقارنة بالعام السابق، وهو أكبر ارتفاع خلال 12 شهراً.
مع ارتفاع أسعار النفط فوق 98 دولاراً، أصبح المستثمرون أكثر اقتناعاً بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لن يكون قادراً على تخفيف السياسة النقدية حتى عام 2026. وأظهر أداة CME FedWatch هبوط احتمالات تثبيت معدل الفائدة بحلول سبتمبر إلى 42٪ يوم الأربعاء، بعد أن كانت 89٪ قبل شهر، بحسب التوقعات المستنبطة من أسواق العقود الآجلة.
Bitcoin تحت الضغط مع تصاعد مخاطر الحرب الطويلة وتزايد عزوف المستثمرين عن المخاطرة
التضخم المستمر واحتمالية استمرار الحرب خفضا من احتمالات الحوافز الاقتصادية التي تركز على التوسع، مما دفع المستثمرين إلى تجنب المخاطرة. ومع ذلك، لا يوجد ما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون انهيارًا وشيكًا، على الأقل كما يتضح من تسعير معدلات الفائدة بالنسبة لتوقعات التضخم.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين مطروحًا منه توقعات التضخم. المصدر: TradingView / كوينتيليغراف تداول العائد على سندات الخزانة لأجل عامين عند 3.71٪ يوم الأربعاء، في حين بلغت توقعات التضخم لمدة عامين حسب بنك كليفلاند الفيدرالي 2.27٪، مما أدى إلى عائد معدل قدره 1.44٪. في فترات الخوف الشديد، يؤدي ارتفاع الطلب على السندات الحكومية إلى عوائد تقترب من الصفر أو حتى سلبية. وبالعكس، فإن فقدان الثقة في السياسة النقدية الأمريكية يمكن أن يدفع المؤشر إلى 2.5٪ أو أكثر.
حتى لو انخفضت Bitcoin بنسبة 5٪ إضافية في الأسابيع القادمة، لا توجد مؤشرات على طلب مبالغ فيه للرافعة المالية من المتفائلين، مما يعني انخفاض خطر التصفية المتتالية. مدعوماً بشكل خاص بتراكم صناديق etf الفورية المدرجة في الولايات المتحدة ونشاط الشراء القوي من Strategy (MSTR)، جاء الزخم الصاعد الأخير من السوق الفوري.
المستويات التقديرية لتصفية عقود BTC الآجلة، بالدولار الأمريكي. المصدر: CoinGlass تقدر CoinGlass أنه سيتم إنهاء عقود Bitcoin الآجلة الطويلة ذات الرافعة المالية بقيمة 450 مليون دولار قسرياً حتى تصل إلى 68,000 دولار، وهو ما يمثل أقل من 1٪ من إجمالي الفائدة المفتوحة حالياً والبالغة 49 مليار دولار. ويؤكد معدل تمويل عقود Bitcoin الدائمة أن البائعين (الدببة) يزدادون ثقة مفرطة مع زيادة الطلب على الرافعة المالية لصفقات البيع.
متعلق بـ:
المعدل السنوي لتمويل عقود Bitcoin الدائمة. المصدر: المعدل السلبي للتمويل يعني أن البائعين هم من يدفعون للحفاظ على مراكزهم مفتوحة. والأهم من ذلك، بقي هذا المؤشر دون النطاق المحايد البالغ 6٪ إلى 12٪ حتى في ظل ارتفاع سعر البيتكوين فوق 76,000 دولار، مما يعزز فرضية أن زخم الطلب الفوري هو من يدعم الصعود وليس المضاربة من خلال أسواق المشتقات.
هبطت أسعار الذهب إلى 4,900 دولار يوم الأربعاء، مما يظهر علامات التعب بعد حفاظها على مستويات أعلى من 4,800 دولار لأربعة أسابيع. وقد يؤدي التحول النهائي من الذهب إلى Bitcoin إلى دفع البيتكوين لتحقيق موجة ارتفاع مستدامة، خاصة مع تأثير القلق بشأن التضخم على العوائد المتوقعة للأصول ذات الدخل الثابت بشكل سلبي. بشكل عام، هناك إشارات ضئيلة على تلاشي الزخم الصاعد الحالي للبيتكوين.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
مدير Meta AI ألكسندر وانغ: لماذا أريد إنشاء Muse
في غضون 12 يومًا فقط منذ إطلاق Muse، تم تحميله 2.8 مليون مرة، متجاوزًا أداء ChatGPT في نفس الفترة، مع تحقيق رقم قياسي أمريكي في يوم واحد بلغ 264,000 تحميل. نتيجة لذلك، ارتفعت قيمة Meta السوقية بمقدار 234 مليار دولار. وراء هذا النجاح، توجد رسالة مفتوحة من كبير مسؤولي الذكاء الاصطناعي، Alexandr Wang، تحدث فيها عن "ر غبات البشر"، وأيضًا عملية الاستحواذ التي اعتُبرت "جنونية" بقيمة 14.3 مليار دولار قام بها Zuckerberg في الماضي؛ والتي تبدو الآن وكأنها إحدى أفضل عمليات الاستثمار في المواهب بتاريخ وادي السيليكون.
مجموعة UBS: الحفاظ على تصنيف "محايد" لشركة Tesla (TSLA.US)، السعر المستهدف 385 دولار أمريكي، منطق تسعير السهم مدفوع بسرد الذكاء الاصطناعي
تتوقع شركة UBS أن تبلغ كمية تسليمات Tesla العالمية في الربع الثالث من عام 2026 حوالي 470,000 سيارة، بانخفاض سنوي قدره 5٪ وتراجع ربع سنوي قدره 1٪.
حُمّى الذكاء الاصطناعي تواجه بقوة "عائد سندات الخزانة الأمريكية 5%"! ناسداك يسجل أعلى مستوى جديد ويعزز هيمنة "80/20"، ووول ستريت تعيد تقييم نسبة الأسهم إلى السندات
بلغت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا حوالي 5.53% في إحدى النقاط، وهو أعلى مستوى منذ عام 2004، ولا يزال خام برنت فوق 100 دولار للبرميل. صمدت الأصول ذات المخاطر أمام الضغوط مرة أخرى، مما يعكس إيمان المستثمرين بأن التجارية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي ونمو أرباح الشركات يمكن أن يعوضا إلى حد ما تأثير ارتفاع تكاليف التمويل ومعدلات الخصم.
اصطدام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بـ"الجدار"! Marvell: الربط النحاسي وقيود الذاكرة تصبحان مفتاح توسع قوة الحوسبة في المرحلة القادمة
تتحول منافسة قدرات الذكاء الاصطناعي إلى لعبة على مستوى الأنظمة تشمل الترابط والذاكرة. وفقًا لتصريحات من التنفيذيين في Marvell، نماذج الاستدلال دفعت نمو ذاكرة KV بحوالي عشرة أضعاف خلال تسعة أشهر، ولم تعد ذاكرة الحزمة الواحدة تلبي الاحتياجات، كما أن التوصيلات النحاسية وصلت إلى حدودها القصوى، مما جعل التوصيل البصري وتوسيع الذاكرة جوهر توسع القدرات الحاسوبية. أصبحت التخصيصية اتجاهاً في الصناعة، وتستفيد Marvell من مزاياها في SerDes التناظرية، وذاكرة القماش الفوتونية، والتخصيص الكامل لسلسلة الربط لتجني الأرباح.
