يواصل الين الياباني الانخفاض بسبب غياب العوامل الإيجابية، بينما يبدو أن USD/JPY على وشك تحقيق اختراق محتمل

نظرة عامة على أساسيات السوق

تحديث الدولار الأمريكي (USD)

شهد الدولار الأمريكي انخفاضات واسعة النطاق يوم الاثنين بعد أن صرّح الرئيس ترامب لـ CBS بأن "الحرب قد تنتهي قريباً". هذا التصريح دفع المتداولين إلى تقليص مراكزهم، حيث أدت الآمال بحل سريع إلى إعادة تقييم التوقعات المتشددة لأسعار الفائدة، مما أدى إلى ضغوط هبوطية على الدولار.

واستمرت خسائر الدولار في اليوم التالي، مدفوعة بتحسن شهية المخاطرة. ومع ذلك، تغير الاتجاه في وقت لاحق من المساء عندما ظهرت تقارير تفيد بأن الاستخبارات الأمريكية لاحظت استعدادات محتملة من قبل إيران لنشر الألغام في مضيق هرمز. ومع تلاشي التفاؤل بنهاية سريعة للصراع، عاد الطلب على الدولار.

يتركز الاهتمام اليوم على صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI). ونظراً لانشغال السوق بالتطورات الجيوسياسية، قد يتجاهل المستثمرون قراءة التضخم الأضعف من المتوقع، معتبرين إياها قديمة. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي نتيجة CPI الأقوى إلى إثارة تجدد العزوف عن المخاطرة، حيث قد تشير إلى أن التضخم كان بالفعل في تسارع قبل الصراع، مع احتمال أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى دفعه للصعود في الأشهر القادمة.

رؤى حول الين الياباني (JPY)

لم تطرأ تغييرات كبيرة على الين الياباني. لا تزال معارضة رئيسة الوزراء Takaichi والبيانات الاقتصادية الأخيرة تقوض الحجة لقيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب. جاءت أحدث أرقام التضخم في اليابان أقل من هدف البنك المركزي البالغ 2%، مما يعقد جهود رفع أسعار الفائدة أكثر.

يؤثر التراجع المستمر في مؤشر نيكاي، الناجم عن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وحالة العزوف العام عن المخاطرة، كذلك على النشاط الاقتصادي والمعنويات. إذا استمرت هذه الظروف، فقد تتسبب في تراجع آفاق النمو بشكل أكبر.

لا تزال الأسواق تتوقع حوالي رفعين لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام، لكن هذا التوقع قد يكون متفائلاً للغاية. ومع تراجع التوقعات بزيادة الفائدة إلى مزيد من المستقبل، من المرجح أن يبقى الين تحت الضغط.

التحليل الفني لزوج USDJPY – الرسم البياني اليومي

على الإطار الزمني اليومي، تراجع زوج USDJPY قليلاً من مستوى ما يُسمى "التدخل" مع قيام المتداولين بجني الأرباح. يظل الاتجاه الصاعد العام قائماً. يبحث المشترون عن اختراق لدفع الأسعار لمستويات عليا جديدة، في حين يُتوقع دخول البائعين بالقرب من مستويات المقاومة، مستهدفين حركة رجعية نحو خط الاتجاه الصاعد الرئيسي.

التحليل الفني لزوج USDJPY – الرسم البياني لأربع ساعات

عند فحص الرسم البياني لأربع ساعات، ارتد الزوج من الدعم عند 157.65، والذي تزامن مع خط اتجاه صاعد ثانوي. من المرجح أن يواصل المشترون الاعتماد على هذا الخط لدفع الأسعار إلى الأعلى، بينما قد ينتظر البائعون حدوث كسر لاستهداف خط الاتجاه الصاعد الرئيسي أدناه.

التحليل الفني لزوج USDJPY – الرسم البياني لساعة واحدة

على الرسم البياني لساعة واحدة، جذب الاختراق فوق خط الاتجاه الهابط الثانوي المشترين، ليؤدي إلى تراجع طفيف نحو دعم 157.90 قبل موجة صعودية أخرى. إذا تراجع السعر مرة أخرى، من المتوقع أن يدافع المشترون عن دعم 157.90 وخط الاتجاه، مستهدفين قمماً جديدة. من ناحية أخرى، سيراقب البائعون الهبوط دون 157.27 كإشارة لتحول النظرة إلى الاتجاه الهابط وفتح المجال لمزيد من الانخفاضات. تشير الخطوط الحمراء على الرسم البياني إلى متوسط النطاق اليومي للجلسة.

الأحداث الرئيسية القادمة

• اليوم: صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI).
• غداً: بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية.
• الجمعة: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، استطلاع ثقة المستهلكين لجامعة Michigan، وإحصائيات فرص العمل.

من المهم الإشارة إلى أن انتباه السوق يبقى منصباً في الوقت الراهن على الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، وبالتالي قد يكون لتأثير البيانات الاقتصادية على المدى القصير حدود ضئيلة.