تقول Benchmark إن عام "التنفيذ والتسليم" لشرك ة Hut 8 يدعم هدف 85 دولار
كررت Benchmark تصنيفها "شراء" وسعرها المستهدف البالغ 85 دولارًا على Hut 8 (HUT)، مشيرة إلى تركيز الإدارة على "التنفيذ والتسليم" في عام 2026 مع قيام الشركة بتطوير استراتيجية مركز بيانات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
جاءت هذه العبارة مباشرة من الرئيس التنفيذي Asher Genoot خلال مكالمة أرباح الشركة للربع الرابع. متحدثًا عن حرم River Bend الرئيسي في لويزيانا، قال Genoot: "عام 2026 سيكون بنسبة 1000% عن التنفيذ والتسليم"، مضيفًا أن أعمال البناء "تسير وفقًا للخطة".
في مذكرة نُشرت يوم الأربعاء، قال المحلل Mark Palmer إن نتائج الربع الرابع تأثرت بخسائر bitcoin حسب القيمة السوقية، لكنه جادل بأن الأمر الأكثر أهمية هو الانتقال التدريجي لشركة Hut 8 إلى ما وصفه بأنه منصة بنية تحتية رقمية تركز على الطاقة مع مسار أوضح نحو تدفقات نقدية تعاقدية وطويلة الأمد.
سجلت Hut 8 خسارة صافية قدرها 301.8 مليون دولار في الربع الرابع، ويرجع ذلك أساسًا إلى خسائر أصول رقمية غير محققة بقيمة 401.9 مليون دولار. كما تضاعفت الإيرادات تقريبًا على أساس سنوي لتصل إلى 88.5 مليون دولار مع تصاعد إيرادات الحوسبة.
يواصل Palmer اعتبار عقد الإيجار لتكنولوجيا المعلومات لمدة 15 عامًا بسعة 245 ميغاواط في River Bend، والذي تم توقيعه مع Fluidstack والمدعوم ماليًا من Google، محورًا أساسيًا لحالة الاستثمار. وقال إن الاتفاقية الأساسية التي تبلغ قيمتها حوالي 7 مليارات دولار ساعدت في دفع تقييم Hut 8 نحو مضاعفات نمط البنية التحتية.
مجموع الأجزاء
يعتمد هدف Benchmark البالغ 85 دولارًا على ما يسميه Palmer "تحليل مجموع الأجزاء" الذي يشمل عقد إيجار River Bend، وتقييمًا مرجحًا بالاحتمالية يصل إلى 1000 ميغاواط إضافية بموجب حق العرض الأول، والقيمة السوقية لحصة Hut 8 البالغة 60% في American Bitcoin، وحيازاتها من bitcoin.
تم تداول أسهم Hut 8 صباح الخميس عند أقل بقليل من 55 دولارًا، بانخفاض حوالي 1.5% خلال اليوم.
لا تزال السهم أقل من أعلى مستوى له مؤخرًا بالقرب من 66 دولارًا ولكنه لا يزال مرتفعًا بأكثر من 300% خلال العام الماضي، حتى مع انخفاض bitcoin بحوالي 27% خلال نفس الفترة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
عاصفة عوائد السندات الأمريكية بنسبة 5% قادمة! العد التنازلي لقنبلة إعادة التمويل بدأ، من سيكون أول ضحية؟
سجل عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات نسبة تجاوزت 5%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. كلما استمرت أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول، زادت الضغوط على إعادة تمويل شركات العقارات والشركات ذات الديون العالية، وقد تظهر المخاطر النظامية بوتيرة أسرع خلال 12 إلى 18 شهراً القادمة.
لا تقاوم دورة الأرباح! هل سيحقق سوق الأسهم الأمريكي 8000 نقطة هذا العام؟
تتوقع شركة Jefferies أنه بفضل موجة استثمارات الذكاء الاصطناعي وارتفاع أرباح الشركات بشكل يفوق التوقعات، سيقفز مؤشر S&P 500 إلى 8000 نقطة بحلول نهاية عام 2026، ويصل إلى 9000 نقطة في عام 2027. توسع أرباح الذكاء الاصطناعي انتشر من الشركات السبع الكبرى إلى السوق بأكمله، ويتوقع أن يرتفع ربح السهم في S&P 500 هذا العام بنسبة 35%، وهو أعلى بكثير من الإجماع في السوق—وهذا يمثل أقوى دورة ربحية منذ عام 1995! التهديد الحقيقي الوحيد: إذا استمرت عوائد السندات الأمريكية في الارتفاع، فإن خطر ضغط التقييم لا يمكن تجاهله.
هل ستستمر ذاكرة "العرض أقل من الطلب" حتى عام 2031 بسبب الذكاء الاصطناعي الذي يتعلم باستمرار؟
تعتقد Citibank أنه مع انتقال الذكاء الاصطناعي من مرحلة التدريب والاستدلال البسيطة إلى عصر "التعلم المستمر"، سيشهد الطلب على HBM و DDR5 الخاصة بالخوادم وأقراص الحالة الصلبة المؤسسية (eSSD) نمواً متفجراً ومتزامناً بدءاً من عام 2027. ومع الارتفاع السريع في الطلب، سيظل جانب العرض متأثراً بقيود الطاقة الإنتاجية لـ HBM وبطء انتقال التقنية، حيث ستكون وتيرة التوسع في الطاقة الإنتاجية أقل بكثير من الطلب، ومن المتوقع أن تستمر حالة اختلال التوازن بين العرض والطلب حتى عام 2031.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
