Bitget App
تداول بذكاء
شراء العملات المشفرةنظرة عامة على السوقالتداولالعقود الآجلةStocksEarnالمؤسسةالذكاء الاصطناعي والمزيد
شرح المدير التنفيذي لـ Nvidia لتقرير الأرباح للربع الرابع: لقد رأينا نقطة التحول في Agentic AI

شرح المدير التنفيذي لـ Nvidia لتقرير الأرباح للربع الرابع: لقد رأينا نقطة التحول في Agentic AI

新浪财经新浪财经2026/02/26 00:58
عرض النسخة الأصلية
By:新浪财经

  ارتفعت إيرادات Nvidia الفصلية بنسبة 73% على أساس سنوي، من 39.3 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي إلى 68.13 مليار دولار. حالياً، يأتي أكثر من 91% من إيرادات الشركة من قسم مراكز البيانات، الذي يركّز على رقائق AI الرائدة في السوق.

  للمزيد من التفاصيل:

  بعد صدور تقرير الأرباح، حضر الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Nvidia جنسن هوانغ (Jensen Huang) ونائبة الرئيس التنفيذي والمديرة المالية كوليت كريس (Colette Kress) وعدد من التنفيذيين اجتماعاً هاتفياً لمناقشة نتائج التقرير والإجابة على أسئلة المحللين.

  فيما يلي أبرز محتوى فقرة أسئلة المحللين:

  محلل بنك أمريكا ميريل لينش Vivek Arya: أشار الفريق الإداري في الملخص السابق إلى أن السوق لديه بعض التوقعات حول أعمال الشركة في السنة المالية 2027، وأن نية الشراء تعكس إلى حد ما ثقة الإدارة في المستقبل. ومع ذلك، أود أن أتابع معك، سيد هوانغ: حالياً لدى الشركة بعض عملاء الحوسبة السحابية المهمين جداً، وقد بلغ الإنفاق الرأسمالي لهؤلاء العملاء الكبار هذا العام حوالي 700 مليار دولار. ويقلق العديد من المستثمرين من صعوبة استمرار هذا الإنفاق الرأسمالي في النمو العام المقبل. وأيضاً، حسب معلوماتنا، فإن بعض هذه الشركات تواجه بعض الضغوط المتعلقة بالتدفق النقدي.

  من هذا المنظور، رغم ثقتك الكبيرة في خارطة طريق منتجات الشركة وقدرتها الشرائية، سؤالي هو: إلى أي مدى أنت واثق من استمرار العملاء في زيادة الإنفاق الرأسمالي؟ بمعنى آخر، في ظل البيئة الحالية، هل تتوقع أن يواصل العملاء توسيع هذا الإنفاق في السنة المالية القادمة؟ وإذا لم يتمكن العملاء من تحقيق نمو مستمر في الإنفاق الرأسمالي، كيف تخطط Nvidia لتحقيق النمو في مثل هذه البيئة؟

  جنسن هوانغ: لا زلت واثقاً من استمرار نمو التدفق النقدي لدى العملاء.

  والسبب بسيط جداً. الآن، لقد رأينا نقطة التحول في الذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء (Agentic AI)، وأدرك الجميع القيمة الفعلية لوكلاء الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم وفي مختلف الشركات.

  ولهذا السبب، سنشهد طلباً قوياً للغاية على القدرة الحوسبية في هذا القطاع. في عصر الذكاء الاصطناعي الجديد، أصبحت القدرة الحوسبية لأي شركة تعادل إيراداتها. بدون القدرة الحوسبية، لا يمكن توليد token؛ وبدون token، لا يمكن تحقيق نمو في الإيرادات. لذا، في عصر الذكاء الاصطناعي الحالي، تعادل القدرة الحوسبية إيرادات الشركة.

  أنا مقتنع جداً أنه في هذه المرحلة، ومع الاستخدام الكفء لأدوات الذكاء الاصطناعي مثل Codex وClaude Code، والحماس الكبير لدى المستخدمين للاستفادة من هذه الأدوات في العمل، ومع اهتمام المستخدمين بمنصات السحابة المفتوحة على مستوى المؤسسات، فإن جميع ISV (مطوروا البرامج المستقلون) على مستوى المؤسسات يبنون أنظمة وكلاء الذكاء الاصطناعي ضمن أدواتهم ومنصاتهم. لذلك، أنا واثق أن القطاع وصل بالفعل إلى نقطة تحول واضحة: عند هذه النقطة، نحتاج إلى تمكين المستخدمين من توليد token منتجة ومربحة لمزودي الخدمات السحابية.

  لذا، إذا أخذنا الأمر من أبسط منطق، يمكن للجميع فهمه بشكل مباشر: جوهر الحوسبة قد تغير بالفعل. في الماضي، كانت البرمجيات تعمل على أجهزة الحاسوب وكانت الحاجة إلى موارد الحوسبة محدودة نسبياً، مع إنفاق رأسمالي سنوي يقدر بـ 300 إلى 400 مليار دولار؛ أما الآن، فقد انتقلت هذه الاستثمارات نحو تطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي. وإذا أردنا للذكاء الاصطناعي أن يولد ما يكفي من token، يجب أن يمتلك المستخدمون قدرة حوسبية كافية؛ وهذه القدرة ستتحول مباشرة إلى نمو، وفي النهاية إلى إيرادات.

  محلل مورغان ستانلي Joe Moore: أشار الفريق الإداري سابقاً إلى استثمار الشركة في Anthropic، وربما أيضاً في شركات مثل OpenAI؛ كما أشاروا إلى بعض شركاء Nvidia مثل Intel وNokia وSynopsys وغيرهم.

  من الواضح أن Nvidia أصبحت في قلب النظام البيئي بأكمله. هل يمكن للفريق الإداري أن يحدثنا عن ماذا تعني هذه الاستثمارات ضمن الاستراتيجية العامة للشركة؟ ما هو الدور الذي تلعبه هذه الاستثمارات؟ وهل تعتبر الإدارة الميزانية العمومية أداة لتعزيز موقع Nvidia في النظام البيئي وتحقيق نمو مستمر؟

  جنسن هوانغ: كما ترون جميعاً، في الأساس، كل أعمال Nvidia واستثماراتها تتركز حول نظامنا البيئي. ولهذا السبب، ينظر المستخدمون إلى أعمالنا بهذه النظرة الإيجابية.

  نظام Nvidia البيئي غني للغاية، فكل الشركات الناشئة تقريباً على مستوى العالم تعمل على منصة Nvidia وضمن نظامها البيئي. لدينا شراكات مع جميع مزودي الخدمات السحابية، ونتواجد في مراكز البيانات المحلية، ونشارك في سيناريوهات الحوسبة الطرفية وأنظمة الروبوتات حول العالم. يمكن القول إن آلاف الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي مبنية على منصة Nvidia.

  لذلك، نريد انتهاز هذه الفرصة الهائلة. نحن الآن في بدايات عصر الحوسبة الجديد، وهناك تحول في منصات الحوسبة. نهدف إلى جمع جميع المستخدمين على منصة Nvidia. في الواقع، كل شيء لدينا مبني على CUDA (منصة الحوسبة المتوازية العامة ونموذج البرمجة التي أطلقتها NVIDIA). يمكن القول إننا بدأنا من نقطة ممتازة.

  ومع استمرارنا في بناء النظام البيئي الكامل للذكاء الاصطناعي الخاص بـ Nvidia في المستقبل، سواء كان ذلك في الذكاء الاصطناعي، الذكاء الاصطناعي الفيزيائي، الفيزياء الذكية، العلوم الحياتية، الأحياء، الروبوتات، أو الصناعة التحويلية، نأمل أن تُبنى هذه الأنظمة البيئية على منصة Nvidia. وهذا يوفر لنا فرصة ثمينة للغاية للاستثمار في النظام البيئي على جميع مستويات حزمة التكنولوجيا.

  علاوة على ذلك، مقارنةً بالماضي، أصبح النظام البيئي لـ Nvidia أكثر غنى الآن. في السابق، كنا إلى حد كبير شركة منصات حوسبة تتمحور حول GPU؛ أما الآن، فقد أصبحنا شركة بنية تحتية للحوسبة الذكية. لدينا منصتنا الخاصة في جميع جوانب البنية التحتية للحوسبة. من الحوسبة نفسها إلى نماذج الذكاء الاصطناعي، إلى الشبكات، وصولاً إلى DPU، نمتلك حزمة التكنولوجيا الحوسبية الكاملة.

  كما ذكرت سابقاً، سواء في تطبيقات المؤسسات، الصناعة التحويلية، المجالات الصناعية، البحث العلمي، أو الروبوتات، لدينا حزمة تكنولوجية خاصة بكل نظام بيئي. وسنضمن الاستمرار في الاستثمار في هذه الأنظمة البيئية دون انقطاع.

  لذلك، تركيزنا الاستثماري في المستقبل واضح للغاية واستراتيجي للغاية: وهو توسيع وتعميق نطاق وتأثير النظام البيئي لـ Nvidia في هذا القطاع.

  (تحديث مستمر...)

المحرر المسؤول: ليو مينغ ليانغ

0
0

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!

You may also like

جولدمان ساكس: لا تنتظر الانتخابات النصفية، قد تشعل سيناريو "الفتاة الذهبية" ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية قبل نهاية العام

تعتقد Goldman Sachs أن السوق قد بالغ في تسعير مخاطر التضخم العالي والعائدات المرتفعة، وأن تأثير التعريفات الجمركية قد تراجع، وأن قطاع الطاقة قد يشهد انكماشًا، بالإضافة إلى أن الاستهلاك المتزايد لتقنيات الذكاء الاصطناعي يقلل التكاليف ما سيدفع التضخم نحو الانخفاض. على الرغم من تباطؤ النمو، فإن الأرباح الأساسية لا تزال قوية، وقدرة البنوك المركزية على تبني سياسات متشددة محدودة. في سياق "الفتاة الذهبية"، عودة ظاهرة FOMO المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مجددًا، دون الحاجة لانتظار الانتخابات النصفية، قد تشعل السوق الأمريكية مبكرًا مع نهاية هذا العام.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

مع اقتراب التقرير الفصلي الثالث، تواجه Samsung Electronics و SK Hynix توقعات "مرتفعة للغاية"، مما يمثل اختباراً لـ "التداول العالمي للذكاء الاصطناعي"

موجة الذكاء الاصطناعي تدفع نحو "فترة ازدهار فائقة" في صناعة أشباه الموصلات العالمية، وربما تقترب الأرباح التشغيلية المجمعة لسامسونج و SK Hynix في الربع الثالث من رقم قياسي تاريخي يبلغ 190 تريليون وون كوري. مع اشتداد المنافسة على HBM4، زادت متطلبات النطاق الترددي للذاكرة بعشرة أضعاف بفعل الذكاء الاصطناعي القائم على العملاء، لتصبح الذاكرة هي "شريان الحياة" الحقيقي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وسيتحدد ما إذا كان هذا الازدهار ظاهرة مؤقتة أم تغييرا هيكليا في بنية البنية التحتية التكنولوجية من خلال التقارير المالية التي ستصدر قريبًا.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11
مع اقتراب التقرير الفصلي الثالث، تواجه Samsung Electronics و SK Hynix توقعات "مرتفعة للغاية"، مما يمثل اختباراً لـ "التداول العالمي للذكاء الاصطناعي"

مدير Meta AI ألكسندر وانغ: لماذا أريد إنشاء Muse

في غضون 12 يومًا فقط منذ إطلاق Muse، تم تحميله 2.8 مليون مرة، متجاوزًا أداء ChatGPT في نفس الفترة، مع تحقيق رقم قياسي أمريكي في يوم واحد بلغ 264,000 تحميل. نتيجة لذلك، ارتفعت قيمة Meta السوقية بمقدار 234 مليار دولار. وراء هذا النجاح، توجد رسالة مفتوحة من كبير مسؤولي الذكاء الاصطناعي، Alexandr Wang، تحدث فيها عن "رغبات البشر"، وأيضًا عملية الاستحواذ التي اعتُبرت "جنونية" بقيمة 14.3 مليار دولار قام بها Zuckerberg في الماضي؛ والتي تبدو الآن وكأنها إحدى أفضل عمليات الاستثمار في المواهب بتاريخ وادي السيليكون.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

مجموعة UBS: الحفاظ على تصنيف "محايد" لشركة Tesla (TSLA.US)، السعر المستهدف 385 دولار أمريكي، منطق تسعير السهم مدفوع بسرد الذكاء الاصطناعي

تتوقع شركة UBS أن تبلغ كمية تسليمات Tesla العالمية في الربع الثالث من عام 2026 حوالي 470,000 سيارة، بانخفاض سنوي قدره 5٪ وتراجع ربع سنوي قدره 1٪.

智通财经•2026/09/26 07:56