خمسة بورصات عملات رقمية تساعد روسيا على التهرب من العقوبات، وتملأ فراغ Garantex: Elliptic

وفقًا لتقرير جديد صادر عن شركة تحليلات البلوكشين Elliptic نُشر يوم السبت، فإن شبكة من بورصات العملات المشفرة المرتبطة بروسيا تُمكّن من التحايل على العقوبات الدولية من خلال معاملات تشفير عالية الحجم. يحدد التقرير خمس منصات، معظمها غير خاضعة للعقوبات، لا تزال توفر للكيانات الروسية طرقًا مالية محمية من رقابة البنوك التقليدية.

تأتي هذه النتائج في وقت ينظر فيه الاتحاد الأوروبي في فرض حظر شامل على جميع معاملات العملات المشفرة مع روسيا، وذلك بهدف منع ظهور كيانات مقلدة منشقة عن المنصات الخاضعة للعقوبات بالفعل.

من بين البورصات الخمس التي تم تسليط الضوء عليها، واحدة فقط، وهي Bitpapa، خضعت للعقوبات. قامت OFAC بتصنيف منصة التداول الند للند هذه في مارس 2024 لتسهيلها التحايل المحتمل على العقوبات. ووجدت Elliptic أن حوالي 9.7% من تدفقات العملات المشفرة الخارجة من Bitpapa تذهب إلى أهداف خاضعة لعقوبات OFAC، وأن البورصة تقوم باستمرار بتدوير عناوين المحافظ لتفادي أنظمة المراقبة.

تُعد ABCeX، أكبر بورصة غير خاضعة للعقوبات في التقرير، منصة لتداول الروبل مقابل العملات المشفرة من برج الاتحاد في موسكو، وهو نفس موقع المكتب الذي استخدمته Garantex سابقًا قبل أن تستولي سلطات إنفاذ القانون الأمريكية على نطاقاتها في مارس 2025. وذكرت Elliptic أن البورصة عالجت ما لا يقل عن 11 مليار دولار من العملات المشفرة، مع تدفقات كبيرة إلى Garantex وبورصة أخرى مشمولة بالتقرير وهي Aifory Pro.

ربما تكون النتيجة الأكثر إثارة للانتباه تتعلق بـ Exmo، التي زعمت أنها غادرت روسيا بعد غزو 2022 عن طريق بيع أعمالها الإقليمية لكيان منفصل يُدعى Exmo.me. ويُظهر تحليل البلوكشين أن المنصتين تواصلان مشاركة نفس البنية التحتية لمحفظة الحفظ، حيث يتم تجميع الإيداعات في محافظ ساخنة متطابقة. وقد أجرت Exmo أكثر من 19.5 مليون دولار في معاملات مباشرة مع كيانات خاضعة للعقوبات من بينها Garantex وGrinex وChatex، وفقًا لتقرير Elliptic.

كما يستعرض التقرير بورصة Rapira المسجلة في جورجيا والتي لديها مكتب في موسكو وقد أجرت معاملات مباشرة بأكثر من 72 مليون دولار مع بورصة Grinex الخاضعة للعقوبات. وورد أن السلطات الروسية داهمت مكاتب Rapira في موسكو أواخر عام 2025 بسبب الاشتباه في تهريب رؤوس الأموال إلى دبي.

تعمل Aifory Pro، وهي البورصة الخامسة، على تقديم خدمات تحويل النقد إلى عملات مشفرة عبر موسكو ودبي وتركيا. وتسهّل بشكل صريح تجاوز القيود الغربية من خلال تقديم بطاقات دفع افتراضية ممولة عبر USDT، مما يسمح للمستخدمين الروس بالدفع مقابل خدمات محجوبة مثل Airbnb وChatGPT. كما أرسلت الشركة ما يقرب من مليوني دولار من العملات المشفرة إلى Abantether، وهي بورصة إيرانية، بحسب التقرير.

تؤكد النتائج على نمط تم تحديده من قبل العديد من شركات التحليلات: أن القضاء على Garantex أدى إلى تفريق بنية التهرب من العقوبات الروسية عبر مجموعة أوسع من المنصات بدلاً من القضاء عليها. ووجدت TRM Labs سابقًا أن كلًا من ABCeX وRapira شهدتا زيادات في الحجم بعد إغلاق Garantex في مارس 2025.

لقد تسارع النشاط غير المشروع المرتبط بالعملات المشفرة والتحايل على العقوبات بشكل حاد. وأفادت Chainalysis في يناير أن عناوين العملات المشفرة غير المشروعة تلقت رقمًا قياسيًا بلغ 154 مليار دولار في 2025، مع قيام عملة A7A5 المستقرة المدعومة بالروبل الروسي وحدها بتسهيل معاملات بأكثر من 93.3 مليار دولار. وقدّرت TRM Labs بشكل منفصل حجم المعاملات غير المشروعة بالعملات المشفرة في السنة بـ158 مليار دولار.

أقر مسؤول روسي رفيع العام الماضي بأن العقوبات لا يمكنها منع الروس تمامًا من سوق العملات المشفرة. كما تستعد روسيا لإطار تنظيمي شامل للعملات المشفرة من المتوقع إقراره في يوليو القادم، والذي سيحدد منصات تداول محلية مرخصة.