إنه أسبوع حاسم بالنسبة للدولار الأمريكي، حيث يحول المشاركون في السوق انتباههم إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القادمة.
نظرة عامة على أساسيات السوق
الدولار الأمريكي (USD):

استفاد الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي من تصفية مراكز البيع المفرطة والبيانات الاقتصادية القوية عموماً من الولايات المتحدة. ومع ذلك، فقد فقد هذا الزخم الصاعد قوته بعد إصدار مخيب للآمال لبيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة، والتي أدت، إلى جانب تراجع الأسهم، إلى التأثير سلباً على المعنويات. وقد تحول التركيز الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) القادم يوم الأربعاء، وهو حدث رئيسي يمكن أن يؤثر بشكل كبير على اتجاه الدولار.
حالياً، تتوقع الأسواق تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 54 نقطة أساس هذا العام. إذا جاءت البيانات مفاجئة بإيجابية، هناك خطر كبير من حدوث تعديل أكثر تشدداً في الأسواق، مما قد يغذي موجة ارتفاع واسعة النطاق في الدولار.
وعلى النقيض من ذلك، إذا جاء تقرير الوظائف غير الزراعية أضعف من المتوقع، فقد يعزز ذلك التوقعات بمزيد من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي، وربما يدفع المتداولين إلى تقديم توقعاتهم بشأن تخفيض أسعار الفائدة. وقد أعرب بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عن شكوكهم حول استقرار سوق العمل، لذا فإن البيانات المخيبة للآمال قد تضع ضغطاً هبوطياً متجدداً على الدولار الأمريكي مع زيادة الرهانات التيسيرية.
اليورو (EUR):

بالانتقال إلى اليورو، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي كما كان متوقعاً، مما أدى إلى رد فعل محدود في السوق. وكان التركيز على تصريحات الرئيسة لاجارد، خاصة بعد أن تجاوز اليورو مستوى 1.20 مقابل الدولار الأمريكي.
أقرت لاجارد بقوة اليورو منذ مارس الماضي وأكدت أن البنك المركزي الأوروبي لا يستهدف أسعار الصرف. ومع ذلك، أشارت إلى أن اليورو الأقوى قد يساعد في خفض التضخم أكثر مما كان متوقعاً سابقاً.
وقد أبدى مسؤولو البنك المركزي الأوروبي قلقاً أقل بشأن قيمة اليورو بعد تراجعه إلى 1.18. ولا يزال مستوى 1.20 يمثل عتبة رئيسية، ولكن استمرار التحرك فوقه سيحتاج على الأرجح إلى بيانات تضخم أضعف لبدء مناقشات حول تخفيض أسعار الفائدة.
التحليل الفني لزوج EURUSD – الرسم البياني اليومي

على الإطار الزمني اليومي، تراجع زوج EURUSD بعد تجاوزه مستوى 1.20، حيث أصبحت مراكز بيع الدولار مفرطة وتدخل مسؤولو البنك المركزي الأوروبي لفظياً. إذا اقترب الزوج مرة أخرى من مستوى 1.20، فمن المرجح أن يظهر البائعون، مع إدارة المخاطر فوق القمم الأخيرة، بهدف التحرك نحو 1.1575. في المقابل، سيراقب المشترون اختراق المقاومة لمتابعة تسجيل قمم جديدة في الدورة.
التحليل الفني لزوج EURUSD – الرسم البياني لأربع ساعات

على الرسم البياني لأربع ساعات، يظهر نطاق مقاومة واضح بالقرب من 1.19. إذا عاد السعر إلى هذه المنطقة، قد يدخل البائعون السوق مع إدارة المخاطر فوق المقاومة واستهداف الهبوط نحو دعم 1.1760، مع احتمالية حدوث اختراق. من ناحية أخرى، قد يشجع التحرك فوق المقاومة المشترين على السعي لتحقيق قمة جديدة في الدورة.
التحليل الفني لزوج EURUSD – الرسم البياني لساعة واحدة

على الرسم البياني للساعة، يدعم خط اتجاه صاعد طفيف الزخم الصعودي. من المرجح أن يستخدم المشترون هذا الخط كأساس لدفع الأسعار للأعلى، بينما سيبحث البائعون عن كسر أدناه لتحفيز التحرك مرة أخرى نحو دعم 1.1760. الخط الأحمر على الرسم يحدد نطاق التداول اليومي المتوسط لهذا اليوم.
الأحداث الرئيسية القادمة
- غداً: مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر ديسمبر ومؤشر تكلفة التوظيف
- الأربعاء: تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي
- الخميس: طلبات إعانة البطالة الأمريكية
- الجمعة: الناتج المحلي الإجمالي الأولي لمنطقة اليورو للربع الرابع ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
جولدمان ساكس: لا تنتظر الانتخابات النصفية، قد تشعل سيناريو "الفتاة الذهبية" ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية قبل نهاية العام
تعتقد Goldman Sachs أن السوق قد بالغ في تسعير مخاطر التضخم العالي والعائدات المرتفعة، وأن تأثير التعريفات الجمركية قد تراجع، وأن قطاع الطاقة قد يشهد انكماشًا، بالإضافة إلى أن الاستهلاك المتزايد لتقنيات الذكاء الاصط ناعي يقلل التكاليف ما سيدفع التضخم نحو الانخفاض. على الرغم من تباطؤ النمو، فإن الأرباح الأساسية لا تزال قوية، وقدرة البنوك المركزية على تبني سياسات متشددة محدودة. في سياق "الفتاة الذهبية"، عودة ظاهرة FOMO المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مجددًا، دون الحاجة لانتظار الانتخابات النصفية، قد تشعل السوق الأمريكية مبكرًا مع نهاية هذا العام.
مع اقتراب التقرير الفصلي الثالث، تواجه Samsung Electronics و SK Hynix توقعات "مرتفعة للغاية"، مما يمثل اختباراً لـ "التداول العالمي للذكاء الاصطناعي"
موجة الذكاء الاصطناعي تدفع نحو "فترة ازدهار فائقة" في صناعة أشباه الموصلات العالمية، وربما تقترب الأرباح التشغيلية المجمعة لسامسونج و SK Hynix في الربع الثالث من رقم قياسي تاريخي يبلغ 190 تريليون وون كوري. مع اشتداد المنافسة على HBM4، زادت متطلبات النط اق الترددي للذاكرة بعشرة أضعاف بفعل الذكاء الاصطناعي القائم على العملاء، لتصبح الذاكرة هي "شريان الحياة" الحقيقي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وسيتحدد ما إذا كان هذا الازدهار ظاهرة مؤقتة أم تغييرا هيكليا في بنية البنية التحتية التكنولوجية من خلال التقارير المالية التي ستصدر قريبًا.

مدير Meta AI ألكسندر وانغ: لماذا أريد إنشاء Muse
في غضون 12 يومًا فقط منذ إطلاق Muse، تم تحميله 2.8 مليون مرة، متجاوزًا أداء ChatGPT في نفس الفترة، مع تحقيق رقم قياسي أمريكي في يوم واحد بلغ 264,000 تحميل. نتيجة لذلك، ارتفعت قيمة Meta السوقية بمقدار 234 مليار دولار. وراء هذا النجاح، توجد رسالة مفتوحة من كبير مسؤولي الذكاء الاصطناعي، Alexandr Wang، تحدث فيها عن "رغبات البشر"، وأيضًا عملية الاستحواذ التي اعتُبرت "جنونية" بقيمة 14.3 مليار دولار قام بها Zuckerberg في الماضي؛ والتي تبدو الآن وكأنها إحدى أفضل عمليات الاستثمار في المواهب بتاريخ وادي السيليكون.
مجموعة UBS: الحفاظ على تصنيف "محايد" لشركة Tesla (TSLA.US)، السعر المستهدف 385 دولار أمريكي، منطق تسعير السهم مدفوع بسرد الذكاء الاصطناعي
تتوقع شركة UBS أن تبلغ كمية تسليمات Tesla العالمية في الربع الثالث من عام 2026 حوالي 470,000 سيارة، بانخفاض سنوي قدره 5٪ وتراجع ربع سنوي قدره 1٪.
